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  • 投資者教育
    基金的評級與選擇
    來源:國海富蘭克林基金

    基金的評級與選擇


      茫茫A股市場數千只基金,難免眼花繚亂,你靠什么選基金?慘痛的經歷告訴我們,光靠親戚朋友和銀行客戶經理的推薦,友誼的小船說翻就翻。

      其實投資某只基金前,參考各類基金評級的結果,會使投資變得更客觀、更理性。  

      基金評級是參考基金過去業績表現,通過證券投資組合理論、夏普資產定價單因素模型和羅斯套利定價模型為理論基礎,重點研究基金的收益和風險狀況。投資者經常從報紙等媒體看到的評級有銀河證券基金研究中心評級、晨星(MorningStar)評級、理柏(Lipper)評級等等。每種評級體系都有復雜的依據。投資者不用參考過多的基金評級機構結果,只要關注不超過三家就可以了。   

      通過長期考察一只基金的表現,能夠了解其綜合管理水平和風險收益特征,所以最好挑選成立時間超過一年以上的基金來篩選。雖然新發行基金在建倉期間會同老基金表現有所區別,但是從長期投資的眼光來看,還是挑選長期表現穩定可靠的基金為好。參考基金評級,要有針對性的篩選出滿意的基金,可以采取以下幾個步驟。
       
      首先,選優。很多評級機構都對表現優秀的基金給予星級評價。所以挑選四星級以上基金進入自己的“投資籃子”是第一步。需要注意的是,要挑選成立至少一年以上的基金,因為少于一年的表現往往不能客觀反應基金的真實管理水平,投資者容易造成短期心態。管理基金是長跑比賽,不是哪一段誰跑得最快,而是在于堅持跑出好成績。 

      其次,多看。挑選出的基金要參考至少兩家評級機構的觀點,這樣由于基金評價體系不同造成對基金的評價存在差異。不過,需要注意,各家基金評級分類標準并不相同,這樣會對基金評級造成些微差別。

      第三,勿忘風險。投資有風險,并非虛言?;鸬娘L險表現之一是基金的波動性。波動越大,表明風險越大?;鹪u級會給出基金的風險評價。以晨星評價為例,該評級給出的某基金最近三年風險評價在波動幅度和風險系數都表現為“中”風險,而夏普比率為“高”(夏普比率越大,表明基金單位風險所獲得的風險回報越高,也意味著基金管理水平越高)。   

      層層的優中選優后,就可以選定您的基金池,加上對管理該基金的基金公司實力考核和目前基金經理的過去的業績考察,就可以初步確定您投資的基金了,比起親朋好友拍腦袋式的推薦,靠譜不止一點點哦。

    2016-5-10
    两个女的互相玩奶头
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